Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования норма». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Это один из тех коэффициентов, по которому судят об уровне платёжеспособности предприятия. То есть смотрят, хватает ли у этого предприятия своих финансов для оплаты своей работы. Оценка даётся обычно на период до двенадцати месяцев.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования — формула
Общая формула расчета коэффициента:
| Косиф= | Собственные оборотные средства |
| Оборотные активы |
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
| Kосиф = | (Стр. 1300 Форма 1 — Стр. 1100 Форма 1) |
| Стр. 1200 Форма 1 |
Этап 3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
Относительные показатели финансовой устойчивости обладают важным преимуществом по сравнению с абсолютными. У них есть нормативное значение. Это позволяет аналитику лучше понимать ситуацию и давать бóльшую конкретику в выводах.
Например, единственный ориентир для СОС – это неотрицательная величина. У одной компании показатель окажется равным 1 руб., а у другой – 1 млн руб. Разница в сумме весьма ощутима. Но формально обе организации являются финансово устойчивыми по данному параметру.
Коэффициенты в этом отношении дают более объективную картину. Остановимся на шести показателях:
- в основе первых трех лежит соотношение между СОС и балансовыми значениями собственного капитала, запасов и оборотных активов;
- четвертый и пятый базируются на взаимосвязи строк пассива;
- в шестом используется прибыль EBITDA, в сравнении с которой оценивается заемный капитал.
Пример расчета показателя обеспечения оборотных активов собственными средствами:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 |
| Активы | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 669 | 670 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 475 | 532 |
| Баланс | 1144 | 1202 |
| Пассивы | ||
| III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III | 744 | 645 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV | 100 | 100 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 300 | 457 |
| Баланс | 1144 | 1202 |
Нормальное значение, установленное для коэффициента на законодательном уровне, составляет > 0,1, т. е. 10% от общего объема активов компании и считается одним из критериев оценки неблагополучной структуры баланса вкупе с другими расчетными показателями. 10% — это минимальное, уже критическое значение, допустимое для размера собственных средств в имуществе организации.
Он показывает наличие или возникновение проблем – критический уровень достаточности собственных средств, низкую платежеспособность и общую дестабилизацию предприятия.
Стоимость оборотных средств может принимать как положительное, так и отрицательное значение. Нормальным считается показатель СОС выше нуля. Более конкретные цифры зависят от сферы деятельности компании, ее величины и особенностей бизнеса. В одних случаях будет достаточно небольшого превышения, в других – собственные оборотные средства должны быть выше определенной планки.
Отрицательное значение собственных оборотных средств (недостаток) негативно сказывается на устойчивом положении компании в целом.
В большинстве случаев это приводит к проблемам с платежеспособностью. Однако в некоторых сферах величина оборотных средств может быть ниже нуля, и это будет нормальной ситуацией.
Отрицательное значение СОС могут позволить себе компании с очень быстрым операционным циклом. Показательный пример – сети быстрого питания, которые способны запасы превращать в деньги в рекордно короткие сроки.
Важно! При возникновении излишка целесообразно его хранить на расчетных счетах, а не держать в запасах или оплачивать за счет оборотных средств дополнительные расходы. В дальнейшем эти деньги можно будет использовать для финансирования боле высоких целей (например, расширение производства).
Собственные источники оборотных средств должны рассматриваться в динамике. Это дает возможность выявить негативные тенденции еще на ранней стадии их развития. Для этого берутся данные за несколько периодов, предшествующих отчетному.
Для примера можно рассмотреть рассчитанные выше показатели. Для их сравнения производится такой расчет: 0,4/0,44 = 0,90 Это говорит о снижении показателя в динамике на 10%. Это негативная тенденция, которая свидетельствует об увеличении большими темпами платного капитала, чем собственного. Инвестиционный рейтинг компании при этом падает. Ей необходимо либо увеличить количество собственного капитала, либо уменьшить кредиторскую задолженность.
Это повысит финансовую устойчивость и ликвидность предприятия. Ознакомившись с таким понятием, как собственные оборотные средства возможно сказать, что это очень важный для оценки деятельности организации показатель. На его основе делают выводы о финансовой стабильности и ликвидности компании.
Коэффициент обеспеченности оборота собственными финансовыми источниками регламентируется законодательно и не должен быть меньше установленного нормативного значения. Оценку показателя необходимо также выполнять в динамике. Это раскрывает существующую ситуацию подробнее.
Полезный совет
Показатели необходимо рассчитывать на начало и конец года для выявления изменений положительных или отрицательных для организации.
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств ) и суммарных активов.
Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы
В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:
Кфз = (Д0 + КО — Зу + Дбп + Р) / П
где, Кфз — коэффициент финансовой зависимости; Д0 — долгосрочные обязательства; КО — краткосрочные обязательства; Зу — задолженность перед учредителями; Дбп — доходы будущих периодов; Р — резервы предстоящих расходов; П — пассивы.
Кфз = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 630 — стр. 640 — стр. 650) / стр. 700 ф. №1
Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 — Зу — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700
Отметим что, строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (в прежней форме – код 630) исключена из новой формы, поскольку эта задолженность является кредиторской и может быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности.
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.
Нормативное значение для отечественных предприятий четко оговорено законодательно. Поэтому находить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами обязательно для контроля эффективности работы компании. Его значение в норме выше 0,1.
Если в ходе проведения анализа было установлено, что у компании этот показатель имеет отрицательное значение, значит, присутствует ряд негативных тенденций. Первой из них является отсутствие собственных средств. Если же они есть, но результат все равно отрицательный, следовательно, велика задолженность перед кредиторами.
Это интересно: Месячные долго мажут в конце причины
Такая ситуация свидетельствует о потере финансовой устойчивости и снижении инвестиционного рейтинга. Поэтому даже если этого норматива достичь трудно, коэффициент собственных оборотных средств должен быть на требуемом уровне.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показатель характеризующий уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств) предприятия.
Формула расчета коэффициента имеет вид:
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами = Собственные оборотные средства / Запасы
Коз = (стр. 490 + стр. 590 — стр. 190) / стр. 210
Коз = (стр. 1300 + стр. 1400 — стр. 1100) / стр. 1210
В практике встречается модифицированная методика расчета этого показателя, запасы дополняются затратами (затраты в незавершенном строительстве и авансы поставщикам и подрядчикам). В этом случае формула расчета коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами примет вид:
Коз = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы) / (Запасы + Затраты в незавершенном производстве + Авансы поставщикам и подрядчикам)
Нормативное значение коэффициента лежит в диапазоне от 0,6 до 0,8, т.е. формирование 60-80% запасов предприятия должно осуществляться за счет собственных средств. Чем выше значение показателя, тем меньше зависимость предприятия от заемного капитала в части формирования запасов и, следовательно, выше финансовая устойчивость организации.
Собственные источники оборотных средств должны рассматриваться в динамике. Это дает возможность выявить негативные тенденции еще на ранней стадии их развития. Для этого берутся данные за несколько периодов, предшествующих отчетному.
Для примера можно рассмотреть рассчитанные выше показатели. Для их сравнения производится такой расчет:
0,4/0,44 = 0,90
Это говорит о снижении показателя в динамике на 10%. Это негативная тенденция, которая свидетельствует об увеличении большими темпами платного капитала, чем собственного. Инвестиционный рейтинг компании при этом падает.
Ей необходимо либо увеличить количество собственного капитала, либо уменьшить кредиторскую задолженность. Это повысит финансовую устойчивость и ликвидность предприятия.
Ознакомившись с таким понятием, как собственные оборотные средства возможно сказать, что это очень важный для оценки деятельности организации показатель. На его основе делают выводы о финансовой стабильности и ликвидности компании. Коэффициент обеспеченности оборота собственными финансовыми источниками регламентируется законодательно и не должен быть меньше установленного нормативного значения. Оценку показателя необходимо также выполнять в динамике. Это раскрывает существующую ситуацию подробнее.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: нормальный показатель
Постановление правительства Российской Федерации от 20.05.1994 года говорит о том, что данный коэффициент может указать на несостоятельность той или иной организации, а также на признаки банкротства. Нормативный показатель составляет 0,1, то есть 10%. Если в результате проведённых вычислений у компании получилось значение меньше этого показателя, то вся структура баланса признаётся неудовлетворительной.
С 1994 года, когда было установлено это значение, оно не претерпело никаких изменений. Однако это довольно жёсткий показатель, достичь которого удаётся далеко не каждой организации. Можно выделить три разновидности полученного коэффициента:
- Если после использования формулы обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу полученное значение превысило 0,1, значит, компания обладает необходимым количеством собственных денежных средств и движется в верном направлении, не находясь под угрозой банкротства.
- Показатель от 0 до 0,1 указывает на то, что имеющегося собственного капитала недостаточно для планомерного дальнейшего развития и существует серьёзный риск, что в скором времени компания будет иметь большие долги, что приведёт к банкротству.
- Также в некоторых ситуациях может получиться отрицательный коэффициент. Это значит, что все оборотные средства, имеющиеся в компании, а может и часть внеоборотных активов, взяты за счёт заёмного источника. Выжить в подобной ситуации компания может лишь в исключительных случаях.
В любом случае формула расчёта коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами позволяет получить необходимую информацию в кратчайшие сроки.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Для того чтобы определить, достаточно ли у организации в распоряжении денежных средств, позволяющих финансировать её текущую деятельность, используется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу. Простая формула позволяет в любой момент узнать, способна ли компания обеспечить себя, что позволяет корректировать дальнейшее развитие, в зависимости от полученного значения.
Приказ ФСФО Российской Федерации от 23 января 2001 года «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» чётко регламентирует, как именно должен рассчитываться данный коэффициент. При этом в самом Приказе он фигурирует как коэффициент обеспеченности собственными средствами (обозначим его КОСОС). Согласно Приказу формула такова:
[КОСОС] = ( [Собственный капитал компании] – [Внеоборотные активы] ) / [Оборотные активы]
Если говорить о новом балансе, то коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу будет рассчитываться по формуле:
[КОСОС] = ( [строка 1300] – [строка 1100] ) / [строка 1200]
Подобные вычисления необходимы для получения точных данных о финансовой состоятельности компании.
Так как внеоборотные активы должны финансироваться за счёт собственного капитала компании, именно этот процесс отображается в числителе формулы.
При этом на это не должен уходить абсолютно весь имеющийся у организации капитал, так как какая-то его часть также потребуется на покрытие текущих расходов.
Отдельно стоит отметить, что необходимость вычисления подобного коэффициента была установлена правительством Российской Федерации в 1994 году и не имеет аналогов в западной практике.
Формула расчета КОСОС
Для расчета коэффициента используют формулу:
- СОС – собственные оборотные средства;
- ОС – оборотные средства.
Справка! Собственные оборотные средства формируются за счет собственных источников и предназначены для финансирования текущей деятельности.
Найти коэффициент можно также, если имеются данные бухгалтерского баланса.
- Стр. 1300 – значение строки 1300 формы 1 (капитал и резервы);
- Стр. 1100 – значение строки 1100 формы 1 (стоимость внеоборотных активов);
- Стр. 1200 – значение строки 1200 формы 1 (стоимость оборотных активов организации).
Все данные, используемые в расчетах, должны быть взяты за один период времени.
Что показывает коэффициент обеспеченности
В приказе ФСФО РФ № 16 от 23.01.2001 закреплено, что показывает коэффициент собственных оборотных средств на предприятии — обеспеченность своими деньгами для формирования необходимого объема сырья, материалов и запасов. КО часто используют вместе с коэффициентом ликвидности компании. Эти индикаторы определяют текущую финансовую и материальную устойчивость.
Если рассчитанный индекс ниже нормативного значения, предприятие находится в зависимости от кредитов. Если в стране резко ухудшится экономическое состояние и начнется кризис, у такой фирмы не хватит финансирования для ведения деятельности, и она обанкротится (ликвидируется). Причина материальной нестабильности в том, что большая часть финансов заложена на обеспечение активов для оборота. На практике это означает, что у предприятия отсутствуют долгосрочные резервы на пополнение своего капитала.
Нормальные источники формирование запасов
Расчет и оценка величины Собср по данным баланас
1. Собс.об.ср-ва = С.К. + Долгоср. Кредиты и займы – Вн.А. Сохр-е фин.устойчивости требует, чтобы часть СК явл-сь источников покрытия ТА, т.е. предп-е имело собс.ср-ва в обороте, ктр принято называть собс.обор.ср-ва.
2. . Коэф. Обесп. Соб. Ср. = Собср/ОбА(ТекА). (н/з: 0,1….0,5) Коэф.обеспеч.собст.ср-ми служит показателем наличия собс-х ср-в пред-я в обороте, что явл-ся необходимым для его фин.устойчивости. Чем выше значение показателя, тем лучше фин.состояние предп-я, тем больше у него возможностей в проведении независимой фин.политики. Если коэф.обеспеч-ти собс.ср-ми имеет значение менее 0,1, то структура баланса предп-я неудов-я
3. . Коэф.обеспеч. запасов собс-ми ср-ми = Соб.обор.ср-ва/ Запасы (н/з: 0,5… 0,8)
Запасы предп-я не менее чем на 50% д.б. сформированы за счет собст-х источников ср-в. Если запасы более чем в два раза превышают собс.обор.ср-ва, то это свидетельствует об ухудшении положения.
Такая ситуация означает, что имеет место непомерно высокая доля омертвления в запасах СК.
4. Коэф.соотношения запасов и собственных оборотных средств = Запасы/ Собст-е.обор-е средства (н/з: 1…..2)
5. Коэф.покрытия запасов норм-ми источ-ми их форм-я = Норм.источники форм-я запасов/ Запасы (н/з: )
Предп-е имеет неуст-е фин.положение, если коэф.покрытия запасов норм-ми источ-ми имеет значение менее 1. Это означает, что предп-е для покрытия части своих З привлекало источники, не являющиеся обоснованными.
Нормальные источники формирование запасов
6. Норм источ форм запасов = Собср+Кратк.кред и займы +Пост и подр.+Авансы получ. Как правило, для форм-я запасов предп-е помимо собст-х источников исп-ет также вполне обоснованные заем.источники покрытия З
Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация
Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.
Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).
Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.
В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.
Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.
Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.