Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое размер оборотных средств организации». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.
Источники формирования оборотных средств предприятия
Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:
-
Собственные оборотные средства (англ. «Working capital») — их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.
Собственные источники формирования оборотных средств:
- уставной капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- фонды накопления;
- резервные фонды;
- амортизационные отчисления;
- нераспределенная прибыль;
- иное.
Собственные оборотные средства (или, иначе, рабочий капитал предприятия) — важный показатель, величина на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.
-
Заемные оборотные средства — покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.
Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.
-
Привлеченные оборотные средства — они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.
Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования.
При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).
Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.
Как формируются оборотные средства?
Источник формирования оборотных средств определяет их вид. Они могут быть собственными и заемными. Собственные оборотные средства закреплены в уставном фонде и могут увеличиваться от полученного дохода или из амортизационного фонда. Заемные же необходимы в случаях, когда оборотных средств недостаточно, и эту проблему необходимо ликвидировать, чтобы не прерывать производство. Заемные средства — это сумма полученных предприятием кредитов различных банков и долгов, которые у компании есть перед поставщиками.
Также организация может формировать свои оборотные средства из так называемые устойчивые пассивы. Это, например, незначительные долги перед сотрудниками по зарплате, разнообразные выплаты социального характера и расчеты с налоговой.
Что такое товарооборот на пальцах
Товарооборот — это количество денег, полученных при продаже товаров и услуг за единицу времени. Часто понятие путают с выручкой — это неправильно. Смысл товарооборота гораздо шире. Он состоит из нескольких частей:
- Оборотные средства — деньги, которые вкладываются в товары.
- Выручка — общая сумма средств, полученных при реализации и продаже.
- Объем — количество товара, проходящего через компанию за цикл.
- Скорость товарооборота — время, которое проходит между закупкой и реализацией. Если совсем упростить, это скорость, с которой вы получаете вложенные в товар деньги, обратно в кассу.
- Прибыль — разница между выручкой и затраченными оборотными средствами за единицу времени.
Структура оборотных средств
Анализируя структуру оборотных средств на предприятии, важно особое внимание уделять непосредственно структуре в силу того, что она является своеобразным зеркалом, которое способно отражать финансовое состояние предприятия.
Чрезмерный рост доли дебиторской задолженности, готовой продукции, незавершённого производства говорят об ухудшении финансового положения предприятия.
Дебиторская задолженность обуславливает отвлечение средств из оборота конкретного предприятия и использования данных средств дебиторами в своём обороте. Неудовлетворительная организация сбыта готовой продукции может стать причиной роста доли готовой продукции на складе, так называемое, затоваривание. Кроме того, этот процесс ведёт к отвлечению значительной части оборотных средств из оборота, а также снижению объёмов продаж. По большому счёту, все эти явления отрицательно сказываются на получение прибыли.
Важно понимать, что хорошо организованная система сбыта продукции, выпуск товаров в соответствии с потребностями покупателей, а также адекватно работающий механизм отгрузки не позволит оборотным средствам задержаться на стадии кругооборота.
Организация оборотных средств на предприятии состоит из понятия потребности в оборотных средствах, их структуры, а также источников формирования оборотных средств и управления использованием оборотных средств, где главная задача состоит в повышении их оборачиваемости.
Подразделение оборотных средств или их элементы
И так, оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов, незавершенного цикла производства или так называемые полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы, которые предстоит понести производству в дальнейшем.
Теперь рассмотрим каждую из данных категорий отдельно, что необходимо для точного понимания такого понятия, как оборотные средства и их элементы. Производственными запасами считаются предметы и орудия труда, которые были подготовлены для того, чтобы быть задействованными в процессе непосредственного производства.
Они могут разделяться на сырье и расходные материалы, часть из которых является основной, а другая – вспомогательной, также к данной группе относится топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия такие, как тара и тарные материалы, запасные части для оперативного ремонта техники и оборудования. Кстати, сюда же следует отнести и дешевые и не представляющие особой ценности инструменты и средства, которые ко всему прочему еще и быстро изнашиваются.
Под понятием незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления следует понимать предметы труда, которые были задействованы в процессе производства. К ним относятся материалы и детали, узлы и изделия, которые в данный момент находящиеся в процессе обработки или сборки, а также элементы и предметы собственного изготовления, которые еще не прошли завершающей стадии формирования и производства, для чего их необходимо перераспределить между другими цехами и структурными подразделениями данного предприятия.
К расходам будущих периодов следует относить невещественные элементы оборотных фондов, которые включают в себя затраты для организации необходимого освоения товарной категории, которую изготовили сейчас, но относится они все же к будущему периоду времени.
Источники появления оборотных средств
В настоящее время выделяют три вида источников для создания оборотных средств, в частности речь идет о заемном капитале или привлеченных инвестиций. Вся совокупность собственных оборотных средств, которые имеются в распоряжении компании, определяется владельцем предприятия или же советом акционеров, и в большинстве случаев она должна покрывать минимальные потребности по запасам товарно-материальных ценностей, которые собственно и будут задействованы в дальнейшем производстве и продаже готовых товаров.
Так, в частности, экономисты берут во внимание прирост и сокращение данных нормативов во время разработки планирования всей деятельности компании. Все это можно определить в виде разницы между необходимыми нормативами в начале и конце интересующего периода.
Так, непосредственное увеличение коэффициента собственных средств может увеличиваться или же сокращаться за счет динамики собственных ресурсов. Кстати, вместе с прибылью, необходимой для увеличения собственных оборотных средств, компания должна использовать и устойчивые пассивы, которые могут быть наделены аналогичным статусом.
В свою очередь в виде устойчивых пассивов могут выступать средства, которые задействованы в структуре предприятия. Однако не являются его же собственностью. Например, к данной группе следует относить резерв предстоящих платежей минимальной задолженности перед работниками организации, а также взносы в различные фонды и органы.
Устойчивыми пассивами может выступить нормальная, переходящая из одного месяца на другой задолженность по зарплате сотрудникам, уплата установленных российским законодательством налогов и всевозможных вычетов. Поскольку средства на погашение данных пунктов постоянно находятся в обороне производства, а их размер постоянно изменяется в течение всего календарного года.
Таким же образом может меняться и потребность компании в оборотных средствах, что приводит к необходимости использования дополнительных источников финансирования. Ведь только в данном случае можно рассчитывать на возникновение так называемых излишков вреди оборотных средств, появившихся за счет заемных средств и дополнительных источников финансирования компании.
Нормирование материалов
Норматив оборотных средств по определенным запасам сырья, главных материалов и покупных полуфабрикатов вычисляется на основании их среднего расхода и средней нормы запаса.
Средняя норма средств определяется как средневзвешенная величина из норм оборотных средств на виды или группы сырья.
Транспортный запас получается в случае превышения сроков оборота грузов в сравнении со сроками оборота документов на предприятиях, удаленных от поставщиков.
Технологический запас возникает в случаях, когда вид сырья нуждается в обработке, выдержке для придания потребительских свойств. Этот запас учитывается, если он не является частью процесса определенного производства. При подготовке к производству видов сырья и материалов нужно время на подсушку, разогрев и размол.
Подготовительный запас возникает в связи с необходимостью приемки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, нужного для этих операций, фиксируется по каждой операции на определенный средний размер поставки на базе технологических расчетов или же посредством хронометража.
Норматив оборотных средств в запасах сырья исчисляется как сумма норм определенных оборотных средств в текущих видах запаса. Полученная общая норма множится на ежедневный расход по определенному виду или группам материалов.
Показатели рентабельности
Эти коэффициенты относятся к группе относительных индикаторов, поэтому фактор инфляции на них не влияет. Такая системы анализа позволяет понять, сколько компания получает прибыли с каждого вложенного рубля.
Рентабельность активов позволяет увидеть размер прибыли, получаемой предприятием от вложения в активы. Для этого показатель (сумма) чистой прибыли нужно разделить на среднюю величину активов (ВБ).
Чтобы проанализировать, насколько эффективно инвестируются оборотные средства, используется показатель рентабельности текущих активов. Могут быть использованы данные рентабельности продаж и рентабельности активов. Сумма их произведения и есть показатель рентабельности текущих активов. Существует еще один способ расчета этого значения. Нужно сумму чистой прибыли разделить на сумму средней величины текущих активов.
Формула расчета чистого оборотного капитала
Для оценки чистого оборотного капитала коммерческой организации производится расчет его величины следующим образом:
Чок=Ок-Ко
где Чок – величина чистого оборотного капитала; Ок – общая величина оборотного капитала; Ко – краткосрочные обязательства.
Оборотные активы являются частью имущества коммерческой организации, за счет которого компания осуществляет свою производственно и сбытовую деятельность. Состав, структура и эффективность использования оборотного капитала оказывают прямое влияние не только на результаты деятельности предприятия, но и на его финансовое состояние. При этом основными направлениями повышения эффективности использования оборотного капитала коммерческой организации являются повышение выручки (товарооборота), а так же оптимизация его составляющих элементов.
Источники формирования оборотных средств предприятия
Оборотные средства предприятия могут быть сформированы за счет собственных и за счет заемных оборотных средств.
Некоторые источники разделяют заемные оборотные средства на заемные (оформленные в виде кредита или займа) и привлеченные (следствием чего явилась возникшая кредиторская задолженность, отсрочка платежа и т.д.). В любом случае, сумма, сформированная не за счет собственных средств предприятия подлежит погашению.
Чем больше собственных оборотных средств имеет предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. С другой стороны, если предприятие имеет возможность извлечения прибыли за счет привлечения внешних источников финансирования (даже если это отсрочка платежа за товар), тем больше прибыли оно сумеет получить и тем большие объемы хозяйственной деятельности показать.
Необходимо учитывать, что существует ряд видов бизнесов, при которых эффективная работа возможна лишь при условии массового привлечения внешних источников финансирования. Например, супермаркеты работают, преимущественно, на деньгах поставщиков, которые заинтересованы в продажах своей продукции, поэтому вынуждены давать отсрочку платежа. Но такая возможность использования чужих денег имеет и обратную сторону — в случае возникновения кризисных явлений, сопровождающихся падением уровня продаж, бизнес становится катастрофически неустойчивым с финансовой точки зрения.
Аналогичная ситуация также и в банковской сфере. Банки оперируют, преимущественно, деньгами клиентов. Правда, соотношение собственных и заемных средств, структура активов и пассивов нормируется Национальными банками и жестко контролируется.
Один из важнейших вопросов – это определение оптимальной величины оборотных средств, например объема складских запасов. Чтобы найти оптимальную обеспеченность оборотными средствами предприятия используются специальные методы (ABC-анализ, модель Уилсона и пр.). Решением этой проблемы занимается теория управления запасами и логистика (например, концепция «Точно-в-срок» стремится к минимизации складских запасов чуть ли не до нулевого уровня).
Оптимальная величина оборотных средств – это такой их уровень, при котором с одной стороны обеспечивается бесперебойный процесс производства продукции и ее реализации, а с другой стороны не возникают дополнительные и неоправданные издержки.
При этом как большие, так и маленькие оборотные средства организации (запасы), имеют свои плюсы и минусы.
Параметры использования оборотных средств. Оборотные средства – это важный показатель.
Есть несколько основополагающих параметров, посредством которых происходит характеристика эффективности использования тех или иных оборотных средств. В частности, речь идет о коэффициенте оборачиваемости. Он показывает, какое количество оборотов есть у товара за определенный период времени. Его значение определяется по равенству, при котором происходит деление объема продаваемого продукта на остаток средств.
Еще один важный показатель, требующий и заслуживающий особого внимания – продолжительность одного оборота в днях. Он демонстрирует, за какое время предприятие может рассчитывать на возврат оборотных средств, в форме выручки от реализации продуктов. Этот показатель рассчитывается на основании простейшего равенства, предполагающего частное от количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости оборотных средств.
Если показатель оборачиваемости оборотных средств будет ускорен, это приведет к тому, что средства будут высвобождены из оборота. Если же оборачиваемость замедлится, это повлечет увеличение потребности компании в оборотных средствах. Ускорить эти параметры можно посредством применения некоторых факторов.
Таким образом, оборотные средства включают в себя большое количество направлений и особенностей. Ведь от них имеет зависимость общий показатель экономической деятельности и активности предприятия. Грамотный подход к приведению этого показателя в норму способствует улучшению работы компании на всех производственных уровнях.
Цикл оборотного капитала
Производственные активы фонда обращения постоянно находятся в движении. Это обеспечивает непрерывность оборота средств. Можно сказать, что оборотные средства выступают в качестве наиболее подвижных частей активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три этапа:
- Денежный. Это первоначальный этап, на котором инвестиции предприятия применяется для приобретения материалов, сырья, топлива, упаковки, полуфабрикатов, а также всех других необходимых элементов для реализации производственной деятельности.
- Производственный. На данной стадии все вышеперечисленные ресурсы превращаются в готовую продукцию, а также незавершённое производство.
- Товарный. Последняя стадия включает в себя процесс реализации продукции, и как следствие получение денежных средств в качестве оплаты.
В ходе представленного процесса осуществляются постоянные изменения в формате авансированной стоимости.
Доля оборотных средств в активах
Доля оборотных средств в активах компании демонстрирует отношение оборотных средств к общему объему активов организации, в том числе к внешне оборотным средствам. Для того чтобы вычислить этот показатель используется формула:
[Доля оборотных средств] = [сумма оборотных средств организации по состоянию на период] / [стоимость всех активов на период]
Для того чтобы выявить первый показатель, потребуется сложить данные, прописанные в следующих строках бухгалтерского баланса компании:
- 1240 финансовые вложения.
- 1250 денежные средства организации, их эквиваленты.
- 1210 запасы организации.
- 1220 НДС по приобретенным ценностям.
- 1230 сумма дебиторской задолженности.
- 1260 остальные активы, которые можно классифицировать как оборотные.
Уставная политика организации может регламентировать исключение из суммы оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность, а также не ликвидную дебиторскую задолженность, то есть ту, которая в перспективах может быть не выплачена. Второй показатель для формулы берётся в бухгалтерском балансе. Он соответствует показателю, который отражен в строке 1600.
Откуда предпринимателю взять оборотные средства?
Иногда, чтобы пополнить оборотный капитал, приходится привлекать чужие средства. Кто-то просит в долг у родственников и друзей, кто-то собирает деньги на краудфандинговых площадках. В обоих случаях есть ограничения: у родных может не быть нужных сумм, а краудфандинг работает в основном для технологических стартапов. Поэтому зачастую самым доступным для бизнеса способом пополнить оборотные средства остаются банки.
«Большинство компаний имеют дефицит в собственном оборотном капитале. Как показывает практика, в большинстве случаев компании сектора малого и среднего бизнеса финансируются банком на пополнение оборотных средств», – комментирует директор департамента МСБ АТФБанка Ляйля Нуркасымова.
В подтверждение приведём данные банка. В 2018 году из всех выданных АТФБанком кредитов малому и среднему бизнесу 49 % направлены на пополнение оборотных средств. Остальное – на инвестиционные проекты и овердрафты. «Чаще всего за кредитами на пополнение оборотных средств обращаются компании торговой отрасли. Есть и компании производственной сферы, которые получают заёмные средства на закуп сырья и материалов для последующей переработки и реализации готовой продукции», – добавляет Ляйля Нуркасымова.
Собственные оборотные средства – определение и формула расчета
Собственные оборотные средства отражают объем финансовых ресурсов, имеющих бесплатные источники формирования, которые используется в процессах выпуска и реализации продукции.
Почему так важно оценивать это показатель: все компании в процессе своей деятельности привлекают определенный объем заемных средств, которые предполагают наличие платы за их использование, и важно рассчитывать такие значения собственных и заемных оборотных средств, которые обеспечат финансовую устойчивость и возможность закрытия всех внешних заимствований в определенном периоде времени.
Если доля заемного оборотного капитала превышает собственный, это чревато потерей ликвидности компании и возникновению убытков, связанных с необходимостью возврата кредитных средств и процентов за их использование.
Особенности формулы расчета собственных оборотных средств, по официально утвержденной методике:
- Сос=Оборотные активы (с.1200 баланса) — Краткосрочные обязательства (с.1500 баланса)
Второй вариант расчета, основанный на экономическом смысле показателя:
- Сос=Собственный капитал (с.1300 баланса) + Долгосрочные обязательства (с.1530 баланса)–Необоротные активы (с.1100 баланса).
Первый вариант расчета прост и удобен, и используется в большинстве компаний и предприятий.
Первая формула более проста для расчетов, поэтому чаще всего используют ее. Второй вариант позволяет глубже проанализировать структуру баланса и получить больше инструментов для управления величиной собственных оборотных средств.
Для более подробного анализа обеспеченности компании собственными ресурсами, используются определенные коэффициенты, суть которых будет раскрыта в следующем разделе статьи.